Vorfälligkeitsentschädigung: Refinanzierungsschaden und Margenschaden

Hat sich ein Kreditnehmer oder Darlehensnehmer für eine vorzeitige Rückzahlung seines Darlehens an die Bank entschieden, so gerät er in Vorfälligkeit und muss mit einer VFE – Vorfälligkeitsentschädigung – für sein Darlehen seitens des Darlehensgebers rechnen. Um die Höhe der Vorfälligkeitsentschädigung zu berechnen, sollte man sich der Höhe von Refinanzierungsschaden und Margenschaden bewusst sein, auf denen die Banken das Entgelt für die Vorfälligkeit stützen.

Icon VorfälligkeitsentschädigungKurz & knapp: Informationen zu Refinanzierungsschaden und Margenschaden für Schnellleser:

  • Die Vorfälligkeitsentschädigung bei einem Kredit oder Darlehen, welche eine vorzeitige Rückzahlung erfahren, setzt sich aus Refinanzierungsschaden und Margenschaden zusammen.
  • Refinanzierungsschaden entsteht bei der Berechnung der Differenz der unterschiedlichen Zinssätze zum Vertragsbeginn und zum vorzeitigen Vertragsende über die Restlaufzeit, wenn der Zinssatz bei der verfrühten Begleichung der Kreditschuld geringer ist, als zuvor.
  • Margenschaden ist jener Schaden, der sich aus der Minderung des Gewinns der Bank ergibt, da das rückgezahlte Geld nun als Einlage geringere Zinsen abwirft als ein Kredit oder Darlehen

Warum entsteht Banken ein Refinanzierungsschaden und ein Margenschaden, wenn ein Kredit vorzeitig getilgt wird?

Einer Bank kann bei einer vorzeitigen Kreditrückzahlung sowohl ein Refinanzierungsschaden als auch ein Margenschaden entstehen

Einer Bank kann bei einer vorzeitigen Kreditrückzahlung sowohl ein Refinanzierungsschaden als auch ein Margenschaden entstehen.

Bei einem Kredit kann eine Vorfälligkeitsentschädigung als Schadensersatz vom Geldgeber gegenüber dem Kreditnehmer verlangt werden, da ihm im Falle einer vorzeitigen Rückzahlung oder Kündigung des Vertrages Einbußen bei den geplanten Zinsen entstehen. Dabei kommt es zu zweierlei Arten von Schäden, sobald sich ein Kreditnehmer für die vorzeitige Tilgung von Kredit oder Darlehen entscheidet:

  • Refinanzierungsschaden
  • Margenschaden

Diese beiden Schadensarten werden herangezogen, um das Vorfälligkeitsentgelt zu berechnen.

Bei einem Festzinsdarlehen werden die Zinsen zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses zu einem festen Zinssatz vereinbart. Dieser Zinssatz verändert sich während der Laufzeit nicht.

Um dies gewährleisten zu können, muss sich die betroffene Bank selbst refinanzieren und sich dabei zudem an den gleichen Fristen orientieren, die im Kreditvertrag vereinbart wurden. Mit einer Refinanzierung ist daher der Vorgang gemeint, bei dem sich die kreditgebenden Banken typischerweise von der Zentralbank selber Geld leihen, also einen Kredit aufnehmen, um einen solchen selbst an einen Bankkunden auszugeben. Somit müssen sich die Kreditinstitute ebenfalls an Fristen und genauso auch Zinssätze halten.

Kommt der kreditnehmende Bankkunde nun auf die Idee, eine vorzeitige Darlehensrückzahlung zu tätigen, so entsteht der Bank oder Sparkasse zum einen der bereits benannte Refinanzierungsschaden. Das heißt, das Geld vom Darlehen kann bei einer vorzeitigen Rückzahlung nicht zu denselben Konditionen angelegt werden, wie zum Vertragsabschluss, sondern es muss zu jenem Zinssatz angelegt werden, der nun zum gegenwärtigen Zeitpunkt der Beendigung des Darlehensvertrages besteht.

Hat sich nun der Zinssatz entsprechend der aktuellen Marktsituation verringert, so entsteht der Bank ein Schaden – der Refinanzierungsschaden – der sich aus der Differenz zwischen den unterschiedlichen Zinssätzen innerhalb der restlichen Laufzeit ergibt.

Der Margenschaden ist wiederum auf den Gewinn der kreditgebenden Bank zu beziehen. Dieser sieht sich gemindert, da Einlagen geringer verzinst werden als Kredite bzw. Darlehen. Damit entsteht auch eine Gewinnreduzierung. Der Begriff „Einlagen“ beschreibt in der Bankwirtschaft die von einem Kreditinstitut entgegengenommenen Gelder eines Bankkunden oder einer anderen Bank. Am bekanntesten sind hier wohl die sogenannten Spareinlagen.

Fazit

Das Entstehen vom Margen- und Refinanzierungsschaden kann etwa durch die Vereinbarung zu einer Sondertilgung umgangen werden

Das Entstehen vom Margen- und Refinanzierungsschaden kann etwa durch die Vereinbarung zu einer Sondertilgung umgangen werden.

Sind nun die entsprechenden Werte ermittelt, so lässt sich daraus die Vorfälligkeit berechnen. Ein Darlehensnehmer bekommt also bei der frühzeitigen Zurückzahlung von seinem Darlehen eine Vorfälligkeitsentschädigung in Rechnung gestellt, wenn der Bank dadurch der oben beschriebene Margen- und Refinanzierungsschaden blüht.

Unter Umständen kann der Betroffene aber auch um eine Vorfälligkeitsentschädigung durch verfrühte Rückzahlung oder Kündigung des Kreditvertrages herumkommen; zum Beispiel, wenn er im Vorfeld eine fehlerhafte Widerrufsbelehrung erhielt.

Eine weitere Möglichkeit zur Umgehung der Vorfälligkeitsentschädigung kann eine Sondertilgung sein, bei der dem Kreditnehmer die Begleichung der Restschuld in höheren, aber dafür geringeren Raten gewährt wird.

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